Lọc hoá dầu Bình Sơn hụt lãi?
Ước tính tháng 7, Công ty cổ phần Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) ghi nhận 11.326 tỷ đồng doanh thu và lãi trước thuế chỉ 137 tỷ đồng, thấp hơn nhiều so với mức trung bình hàng tháng trước đó.
Theo SSI Research, Công ty cổ phần Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) đã ước tính sản lượng tiêu thụ 7 tháng là 3,9 triệu tấn, doanh thu 98.500 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 13.300 tỷ đồng. 6 tháng đầu năm 2022, doanh thu đã soát xét của BSR là 87.174 tỷ đồng, tăng 78% so với cùng kỳ 2021, lợi nhuận trước thuế gần 13.163 tỷ đồng, gấp hơn 3 lần cùng kỳ. Tức trung bình mỗi tháng, BSR lãi 2.193 tỷ đồng.
Trong ngắn hạn, ban lãnh đạo BSR kỳ vọng mức chênh lệch giá sẽ phục hồi, nhưng khó quay trở lại mức đỉnh hình thành trong quý II
BSR có lợi nhuận 6 tháng đầu năm cao đột biến và đạt đỉnh lịch sử nhờ hưởng lợi từ giá crack margin tăng lên (sự chênh lệch giữa giá các sản phẩm tinh chế và giá dầu thô). Các yếu tố tác động đến diễn biến này bao gồm nhu cầu xăng dầu phục hồi sau khi các nền kinh tế mở cửa trở lại, trong khi một số nhà máy lọc dầu giảm công suất hoạt động trong thời kì COVID và sự gián đoạn nguồn cung từ Nga.
Ước tính tháng 7, BSR ghi nhận 11.326 tỷ đồng doanh thu và lãi trước thuế chỉ 137 tỷ đồng, thấp hơn nhiều so với mức trung bình hằng tháng trước đó.
Nhóm nghiên cứu cho biết, lợi nhuận trong thời gian tới của BSR có thể quay trở về mức bình thường từ mức đỉnh hình thành trong quý II vừa qua. 6 tháng cuối năm, BSR đặt kế hoạch về sản lượng tiêu thụ là 3,2 triệu tấn và kế hoạch lợi nhuận trước thuế thận trọng ở mức 738 tỷ đồng.
Nguyên nhân là sau khi đạt mức đỉnh vào tháng 6, chênh lệch giá trên các sản phẩm dầu mỏ đã giảm khoảng 60-70% xuống quanh 10 USD/thùng. Trong ngắn hạn, ban lãnh đạo kỳ vọng mức chênh lệch giá sẽ phục hồi, nhưng khó quay trở lại mức đỉnh hình thành trong quý II.
Các chuyên gia từ SSI ước tính việc tăng/giảm 10 USD/thùng trong mức chênh lệch giá có thể dẫn đến tăng/giảm khoảng 3.500 tỷ đồng trong lợi nhuận ròng của BSR mỗi quý.
Ban lãnh đạo BSR thông tin nhà máy hiện tại có thể hoạt động cao hơn công suất thiết kế là 6,5 triệu tấn/năm. Trên thực tế, đã có thời kỳ nhà máy hoạt động ở mức 113-115% công suất thiết kế mà không có bất kỳ ảnh hưởng xấu nào đến hoạt động của nhà máy.
Năm 2023, BSR sẽ tạm dừng nhà máy để bảo trì trong khoảng thời gian 50 ngày từ tháng 6 đến tháng 8. Bên cạnh đó, công ty đang có một dự án mở rộng mới đang trong quá trình xin phê duyệt của Chính phủ. Theo kế hoạch trước đây, dự án này sẽ bắt đầu được triển khai vào năm 2023, nhưng hiện tại chưa có khung thời gian tiến hành cụ thể. Trên thị trường, BSR giao dịch quanh mức 25.700 đồng/cổ phiếu.
